O povoamento do território teve início em 1715, com a chegada de paulistas à procura de ouro. Com a instalação de fazenda de gado, surgiu o povoado ″Curralinho″.
Seu nome homenageia o bispo católico Dom Frei Basílio Manoel Olímpio Pereira, natural da região.
Com uma área territorial de 688,646 Km², Dom Basílio está localizada junto a Chapada Diamantina, região de serras e cachoeiras, também onde nasce quase todos os rios da Bacias do Paraguaçu do Jacuípe e do Rio de Contas na região centro-sul da Bahia especificamente na parte mais ao sul da Chapada Diamantina, está aos pés da Serra de Rio de Contas cidade Baiana e uma das mais velhas e conhecidas do Brasil.
Com um PIB com cerca de 80 milhões de reais e uma economia fortemente ligada ao setor primário, Dom Basílio é um dos mais importantes centros produtores de frutas do país, o setor primário é o que corresponde o maior PIB do município, juntamente com Livramento de Nossa Senhora, cidade vizinha (20 km) são consideradas os maiores produtoras de manga *{23 mil toneladas} e maracujá *{21 mil toneladas} do Brasil, mas além da manga e do maracujá, Dom Basílio também produz e exporta, algodão {817 toneladas}, arroz {286 toneladas} cebola {222 toneladas}, feijão {246 toneladas}, mandioca {3 mil toneladas}, milho {291 toneladas}, tomate {765 toneladas},coco {304 mil frutos}, banana {467 toneladas} entre outras frutas; possui também uma forte pecuária com, bovinos: 8.893 mil cabeças, suínos: 4.079 mil cabeças, ovinos:2.180 mil cabeças, galináceos: 10.865 mil cabeças, caprinos: 3.600 mil cabeças.
Segundo estimativas a agropecuária movimenta mais de 40 milhões de reais, são mais de 2 mil famílias trabalhando diretamente e indiretamente.
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